長江商報 > 帝科股份12.47億關聯重組終止 上半年毛利率下滑凈利降近六成

                    帝科股份12.47億關聯重組終止 上半年毛利率下滑凈利降近六成

                    2022-09-29 09:07:09 來源:長江商報

                    長江商報奔騰新聞記者 蔡嘉

                    籌劃近15個月,帝科股份(300842.SZ)最終還是終止了對江蘇索特的收購。

                    9月27日晚間,帝科股份發布公告,由于市場環境較本次重組籌劃之初發生較大變化,在評估機構被立案調查中止審核2個月內,公司與部分交易對方未能就本次重組最終交易方案的核心條款修改達成一致意見,本次交易難以繼續推進并實施,經公司充分審慎研究,決定終止本次交易事項并向深交所申請撤回相關申請文件。

                    長江商報奔騰新聞記者注意到,從去年7月份首次公布重組意向以來,帝科股份此筆交易就一直備受市場爭議。

                    回顧此次重組歷程,去年7月初,帝科股份因籌劃重組事項停牌,近半個月后公司披露重組預案,公司擬作價12.47億元收購江蘇索特100%股權并募集配套資金。

                    值得關注的是,本次交易的多名對手方與帝科股份存在關聯關系。其中,交易對方中的史衛利為上市公司控股股東、實控人。富海三期、富海卓越與帝科股份5%以上股東富海新材、富海二期受同一實控人控制。

                    而在擬被帝科股份收購之前,江蘇索特完成了境外資產的并購。泰州索特、上海并購基金及其它財務投資者合計向江蘇索特出資12.47億元,用于收購境外上市公司美國杜邦旗下Solamet事業部,具體包括東莞杜邦100%股權、美國光伏漿料100%股權以及位于上海和境外的相關資產。

                    隨后去年年末,帝科股份披露重組草案,有關于此次重組的更多細節釋出。重組草案顯示,2019年至2021年1-6月,Solamet實現的凈利潤分別為1.37億元、8810萬元、1067萬元,接連大幅下降。

                    值得一提的是,2019年、2020年,Solamet曾向同行業進行了專利授權,獲得專利許可收入1.13億元、7726萬元。對比發現,Solamet的凈利潤,主要來自專利許可收入。

                    讓人意外的是,就是這樣的盈利狀況,本次交易給出的業績承諾為,2022年至2024年,Solamet實現的凈利潤分別為5375萬元、9054萬元、1.28億元,三年合計為2.72億元(均為扣除非經常性損益后的凈利潤)。

                    今年5月,帝科股份向深交所報送此次交易的申請文件,并在次月收到監管關于本次收購的首輪審核問詢函。

                    但在推進的過程中,今年6月末,因本次交易申請文件中審計和估值數據已過有效期,經公司申請,深交所同意對本次交易中止審核。一個月后,由于本次交易聘請的資產評估機構中水致遠資產評估有限公司被證監會立案調查,本次交易繼續中止審核。

                    直至上月,帝科股份還對交易相關數據進行更新,但本次交易還是以失敗告終。

                    值得關注的是,籌劃重組的過程中,帝科股份自身業績表現不佳。2020年登陸資本市場后,2020年和2021年,帝科股份分別實現營業收入15.82億元、28.14億元,同比增長21.71%、77.96%;凈利潤分別為8208.65萬元、9393.57萬元,同比增長16.1%、14.43%。

                    今年上半年,帝科股份實現營業收入16.7億元,同比增長19.71%;但凈利潤和扣非后凈利潤分別為2775.28萬元、1539.85萬元,同比減少59.35%、74.03%。

                    對于業績下滑的原因,帝科股份解釋稱主要因毛利率有所下降,在光伏行業平價上網、降本提效的宏觀環境下,受行業整體利潤空間縮減的影響,導電銀漿產品毛利率水平有限;加之下游電池片廠商因其主材硅料、硅片價格持續上漲,對其他輔料采購成本的降低有更強的訴求;同時隨著市場競爭的加劇,為維持并提高市場占有率,公司對客戶的銷售加價有所下降,綜合導致毛利率有所下降。

                    此外,公司匯兌損失增加,受本期美元兌人民幣匯率快速、大幅上升的影響,公司持有的美元貸款產生匯兌損失。


                    責編:ZB

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